주식 재무제표 보는 법 2탄_ EPS(주당순이익) 뜻, 활용법 알아보기

 

안녕하세요~ 경제를 알기 쉽게 알려주는 경제 앵무새입니다.

지난시간에 알아본 ROE, ROA에 이어서

오늘은 주식 재무제표의 중요한 기초개념인 "EPS"를 알아보려고 합니다.

 

기업가치와 주가의 수준을 가늠하는 대표적인 지표인만큼 주식을 평가할 때 필수적으로 알아야 할 지표입니다.

 

 

주식 재무제표 보는 법 1탄_ ROE(자기자본이익률), ROA(총자산수익률) 뜻 알아보기 feat. 저평가주 고

 

---

# EPS(주당순이익) 뜻

 

EPS는 쉽게 말해 예상 세후순이익을 발행 주식 수로 나눈 것을 말합니다. "주식 1주가 1년간 벌어들인 순이익금"이라고 생각하시면 됩니다.

EPS = Earnings per share 의 약자입니다. 1주당 순이익을 따지는 개념이므로 '원'으로 표기됩니다.

만약 기업이 1년간 벌어들인 순이익이 1억원이고, 발행주식수가 1000개라면 eps는 100,000원입니다. 

---

EPS = (예상 세후 순이익 ÷ 발행 주식수) x 100

---

 

eps가 마이너스라면 기업이 손실인 상태를 의미하고, 이는 주주들의 자기자본이 손실을 보고있다는 의미가 됩니다.

 

EPS가 높을수록 주식 1주당 들어오는 이익금이 커지는 것이기 때문에, 수치가 높을수록 1주당 주주의 수익이 커지고, 배당여력도 높아짐을 의미합니다. 또한 기업이 벌어들이는 세후 이익이 커져서 eps 수치가 높아지므로 기업의 가치 또한 높아졌음을 예측할 수 있습니다. 

 

# EPS(주당순이익) 활용법

 

• EPS(주당순이익)은 매 결산기와 분기별로 발표됩니다. 해당 주식의 기업분석 창을 열어(증권사 or 네이버) 확인해볼 수 있으니 관심있는 기업의 주당순이익을 분기별 증감률에 관심을 가져야합니다.
• EPS를 볼때는 "1년 후 예상 eps"를 보는 것이 중요합니다. 과거 실적에 의한 eps는 이미 주가에 반영되었을 확률이 크고, 2년 후 eps 수치는 불확실성이 더 크기 때문입니다.
• 1년 후 예상 EPS를 볼 때는 "전년대비 증감률" 이 얼마나 높아졌는지를 체크하는게 중요합니다. 수치가 높을수록 그에 비례해 주가상승률도 높아지기 때문입니다. 
• 특별손익은 제외하고 보아야 하는데, 특별수익의 경우는 특정 수익이 발생한 당해연도에만 해당되는 수익일 가능성이 높기 때문에 배제하고 계산하셔야 합니다. 

 

또한 부동산 매각 등의 일회성 수익으로 EPS가 일시적으로 증가할 수 있어 이전 실적을 대조하면서 꾸준히 EPS를 유지하는 기업을 찾는 것이 좋습니다. 

 

이를 확인했다면 기업의 총 발행주식수 추이도 확인해야 합니다. 

 

총 발행주식수가 자사주 매입 후 소각 등의 이슈로 감소했다면 EPS 계산 공식에서 분모인 발행주식 수가 감소하므로 EPS가 증가할 수 있기 때문입니다. 

 

반대로 기업의 당기순이익은 증가했지만 전환사채, 유·무상증자 및 주식분할로 주식수가 많아지면 EPS가 낮아질 수 있습니다.

 

초이스스탁_애플 재무제표 중 주가와 주당순이익

 

 

# 예상 EPS(주당순이익) x PER 로  적정 주가 알아보기 

 

예상 EPS에 시장평균 PER을 곱하면 적정주가를 계산해 볼 수 있습니다.

---

적정주가(기업의 가치)= 예상 주당 순이익(EPS) x  시장평균 주가수익비율(PER)

---

예를 들어, 한 회사의 1년 후 예상되는 주당 순이익이 5,000원이고 시장 평균 per이 10배라면 ?

이 회사의 적정주가는 50,000원입니다.

 

KOSPI200 종목에 해당하는 기업의 주가를 보면 대부분 적정주가를 크게 벗어나지않은 범위 내에 형성되어있음을 알 수 있습니다.

예상 주당순이익을 알면 적정주가 예측을 할 수 있기에 많은 기관 투자자들은 예상 EPS를 알아내려고 많은 노력을 하고 있습니다.

 

개인투자자들은 증권사 HTS나 네이버 기업분석에서 쉽게 eps를 찾을 수 있기때문에 투자 전에 내가 사려고 하는 주식이 적정 주가보다 비싼지, 저렴한지를 판단하고 투자를 하는 것이 현명하겠습니다.

 

 

---

 

오늘은 재무제표에서 중요한 개념인 EPS 뜻과 활용법에 대해 알아보았습니다.

다음시간엔 잠깐 내용에 나왔던 PER(주가수익비율)에 대한 설명으로 돌아오겠습니다.

그럼 오늘도 경제 앵무새였습니다~!